Anhang zur Konzernrechnung

Die SFS Group AG ist eine Aktiengesellschaft nach schweizerischem Recht mit Sitz in Heerbrugg, Gemeinde Widnau/SG (Schweiz). Gleichzeitig ist sie die Muttergesellschaft aller SFS Unternehmen und damit der SFS Group. Sie ist an der SIX Swiss Exchange in Zürich mit dem Valorensymbol SFSN kotiert.

Alle nachfolgenden Werte sind in CHF Millionen angegeben, sofern nicht explizit anders ausgewiesen.

Diese ungeprüfte und komprimierte Halbjahres-Konzernrechnung wurde entsprechend den Swiss GAAP FER 31 Abs. 9 bis 12 Zwischenberichterstattung erstellt. Sie ist im Zusammen­hang mit der Konzernrechnung 2024 zu betrachten und nach den gleichen Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden aufgestellt worden. Es wurden keine neuen Standards eingeführt.

Die in der Konzernrechnung 2024 angewendeten Annahmen und Schätzungen sowie das finanzielle Risikomanagement sind im 1. Halbjahr 2025 unverändert weitergeführt worden. Ebenso gibt es bei den finanziellen Risiken keine materiellen Veränderungen.

Normalerweise werden aufgrund von saisonalen Schwankungen in den Segmenten im zweiten Halbjahr höhere Nettoumsätze und ein höherer Betriebserfolg erzielt als im ersten Halbjahr. Die stärksten Ausprägungen zeigen sich in der Regel in den Endabnehmermärkten Elektro- und Elektronikindustrie sowie der Bauindustrie. In der Elektro- und Elektronikindustrie stehen im zweiten Halbjahr die Lancierung neuer Endprodukte wichtiger Kunden und das Weihnachts­geschäft bevor. Die Bauindustrie profitiert in der Regel von saisonal starken Herbstmonaten. In den anderen Abnehmermärkten fallen die Umsätze zeitlich ausgeglichener an.

Die SFS Group ist in die drei Segmente Engineered Components, Fastening Systems und Distribution & Logistics gegliedert.

Der auf die Bauindustrie ausgerichtete Geschäftsbereich Bau & Holz des Segments Distribution & Logistics wird seit dem 1. Januar 2025 dem Segment Fastening Systems zugeordnet.

Die Vorjahreszahlen wurden zur besseren Vergleichbarkeit der neuen Segmentsaufteilung angepasst.

Die detaillierten Informationen zu den Segmenten sind im Kapitel «Segmentbericht» zu finden.

Das Segment Corporate enthält zusätzlich zu den Eliminierungen der Intercompany-Beträge zwischen den Segmenten die Zahlen der Technology und Business Support Functions (vormals Corporate Services und Corporate IT & Finance).

Überleitung der Segmentergebnisse zur Erfolgsrechnung und zur Bilanz

In der Halbjahres-Konzernrechnung sind die Ertragssteuern auf Basis der lokalen Steuersätze erfasst worden.

Der Ausschüttungsantrag für das Geschäftsjahr 2024 von CHF 2.50 je Aktie wurde an der Generalversammlung genehmigt und im Mai 2025 im Umfang von CHF 97.2 Mio. ausbezahlt.

Wertschriften und Finanzanlagen werden, sofern vorhanden, zum Marktwert bewertet und nicht realisierte Gewinne und Verluste erfolgswirksam im Finanzergebnis erfasst. Wertschriften und Finanzanlagen ohne Börsenkurs werden zu Anschaffungskosten abzüglich allfälliger Wertberichtigungen bewertet. Die Position «Beteiligungen» enthält die Anteile an Assoziierten, Gemeinschaftsunternehmen sowie unbedeutenden Tochterorganisationen, die von der Vollkonsolidierung ausgeschlossen werden.

Im Zusammenhang mit der Finanzierung der Akquisition der Hoffmann SE und der damit verbundenen Ausgabe von zwei Anleihen mit einem Gesamtvolumen von CHF 400 Mio. (siehe Anhangsangabe 12) hat die SFS Group 2022 zwei Cross-Currency-Swaps (CHF/EUR) mit identischen Volumen und Laufzeiten abgeschlossen. Die Cross-Currency-Swaps (designierte Sicherungsinstrumente) dienen zur Absicherung von Fremdwährungsrisiken aus der Um­rechnung der Abschlüsse von aus­ländischen Tochtergesellschaften in die Berichtswährung des Konzerns (Grundgeschäft). Die Wertschwankungen der Marktwerte der Cross-Currency-Swaps (Net Investment Hedges) werden im Eigenkapital erfasst und bei Veräusserung der ausländischen Tochtergesellschaften (Geschäftsbetriebe) erfolgswirksam aufgelöst. Der Effekt aus dem Verfall des ausgelaufenen Cross-Currency-Swaps per 6. Juni 2025 beträgt CHF 26.0 Mio. und verbleibt bis zur Veräusserung der ausländischen Tochter­gesellschaft im Eigenkapital. Der Marktwert des verbleibenden Cross-Currency-Swaps per 30. Juni 2025 beträgt CHF 20.4 Mio. und ist in den Finanzanlagen ausgewiesen (Marktwert 31. Dezember 2024: CHF 20.4 Mio.).

Im Zusammenhang mit der Finanzierung der Akquisition der Hoffmann SE wurden im Juni 2022 zwei Anleihen mit einem Gesamtvolumen von CHF 400 Mio. platziert. Diese umfassen eine Anleihe von CHF 250 Mio. bei einem Coupon von 1.00% und einer Laufzeit von drei Jahren (Verfall 6. Juni 2025) sowie eine Anleihe von CHF 150 Mio. bei einem Coupon von 1.45% und einer Laufzeit von fünf Jahren (Verfall 8. Juni 2027). Die Anleihen werden zum Nominalwert bilanziert. Differenzen zum Nominalwert bei Unter- bzw. Über-Pari-Emissionen werden mit den Emissionskosten verrechnet und als Rechnungs­abgrenzungsposten über die Laufzeiten der Anleihen linear aufgelöst. Die erste Anleihe wurde am 6. Juni 2025 vollumfänglich zurück­bezahlt. Ebenfalls im Zusammenhang mit der Finanzierung der Akquisition wurde der bestehende Kreditvertrag vorzeitig erneuert und zwei zusätzliche Banken wurden ins Syndikat aufgenommen. Die Laufzeit endet nach Ausübung der Verlängerungsoptionen am 10. Mai 2029. Der kommittierte und unbesicherte Gesamtrahmen beträgt revolvierend CHF 600 Mio. Der Kreditbetrag kann um weitere maximal CHF 100 Mio. erhöht werden, sofern die Kreditgeber dem Antrag der SFS Group zustimmen. Diese Option kann bis drei Monate vor dem Endfälligkeitsdatum ausgeübt werden.

Die SFS Group kann nicht-derivative Finanz­instrumente (Finanzverbindlichkeiten) zur Absicherung von Fremdwährungsrisiken aus der Umrechnung der Abschlüsse von ausländischen Tochter­gesellschaften in die Berichtswährung des Konzerns (Grundgeschäft) einsetzen (Net Investment Hedges). Wert­schwankungen von Sicherungs­instrumenten zur Absicherung von Investitionen in ausländische Geschäftsbetriebe werden im Eigenkapital erfasst und bei Veräusserung der ausländischen Geschäfts­betriebe erfolgswirksam aufgelöst. Die Finanz­verbindlichkeiten per 30. Juni 2025 enthalten ein EUR-Darlehen von CHF 224.4 Mio.  (Nominalwert EUR 240.0 Mio.), das die SFS Group als Sicherungs­instrument eines Net Investment Hedges designiert hat.

Im Zuge von Restrukturierungsmassnahmen wurden zum 30. Juni 2025 kurzfristige Rück­stellungen in Höhe von CHF 4.2 Mio. gebildet. Diese betreffen im Wesentlichen Kosten für Personalabbaumassnahmen sowie weitere Aufwendungen in Zusammenhang mit Anpassungen des Produktions- und Vertriebsnetzwerks.

Die SFS Group hat per 1. Mai 2024 die Etanco S.A.U. akquiriert, einen spanischen Fachhändler von Verbindungselementen, Befestigern und weiteren Produkten für die Gebäudehülle. Die Übernahme von Etanco stärkt die Positionierung der Division Construction in Spanien und Portugal. Mit rund zehn Mitarbeitenden erzielte Etanco im Jahr 2023 einen Umsatz von rund EUR 4 Mio. Es existieren keine Vertragsklauseln betreffend nachträglichen Kaufpreis­anpassungen (Earn-out).

Am 30. Juni 2025 wurde ein Vertrag zur Veräusserung der Allchemet AG unterzeichnet. Der Abschluss des Verkaufs wird bis Ende 2025 erwartet. Das Segment Distribution & Logistics ist wie folgt von dem Entscheid betroffen:

Am 16. Juli 2025 hat der Verwaltungsrat beschlossen, ein Programm zur Steigerung der Profitabilität zu starten. SFS erwartet aus diesem Programm sowie aus bereits im ersten Halbjahr verabschiedeten Anpassungen des Produktions- und Vertriebsnetzwerks eine Umsatzreduktion von insgesamt rund CHF 110 Mio. und projektbezogene Einmalkosten von ca. CHF 75 Mio., wovon CHF 5.9 Mio. bereits im Halbjahresabschluss berücksichtigt wurden. Insgesamt sind durch Unternehmensverkäufe, Transfers und Standortschliessungen rund 650 Stellen betroffen.

Der Verwaltungsrat hat die Halbjahres-Konzernrechnung am 16. Juli 2025 genehmigt. Es sind keine weiteren Ereignisse nach dem Bilanzstichtag bekannt, die einen signifikanten Einfluss auf diese Konzernrechnung haben.